【十载征程 向上生长】做好陕西省股权登记托管平台,为企业规范化治理保驾护航

2024-06-03 08:45:00
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按照《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》(国办发〔2017〕11号)《区域性股权市场监督管理试行办法》(证监会第132号令)《关于引导非上市企业规范开展股权登记托管工作的指导意见》 (陕金发〔2023〕89号)相关文件规定陕西股权交易中心股份有限公司(以下简称陕股交)作为陕西省唯一合法的区域性股权市场运营机构,是省内的股权登记托管平台,具备为非上市股份公司股权、银行业金融机构、地方金融组织、合伙企业财产份额开展集中登记托管的功能,有效规范股东、出资人“进退留转”,对规范公司治理、提升股权流动性具有重要作用

 

填补非上市股份公司监管真空  为股东合法权益保驾护航

《中华人民共和国公司登记管理条例》规定,“工商行政管理机关原则上对发起人之外的股东变更不予登记”在此制度背景下,对于非上市股份公司市场监管部门、公司股东和各类金融机构无法通过登记信息掌握到股东的出资和股权变动情况,难以判断股份流转和变动的真实性虚假质押”“重复转让等问题容易出现,对公司的规范健康发展构成了风险隐患。


新《公司法》第一百五十八条规定,股东转让其股份,应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。我国的证券交易场所,主要包括证券交易所、“新三板”、经证监会批准设立的证券公司柜台市场以及经省级政府批准设立的区域性股权市场等场所。陕股交作为《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》(国办发〔2017〕11号)《区域性股权市场监督管理试行办法》(证监会第132号令)明确的中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所,具备开展省内非上市股份企业股权登记托管业务的资格。《关于引导非上市企业规范开展股权登记托管工作的指导意见》(陕金发〔2023〕89号)进一步明确,陕股交是陕西省股权登记托管机构,为全省非上市企业提供相关股权登记托管相关服务。陕股交从市场定位和功能发挥上,填补了陕西省非上市股份公司股权登记管理的空白。


十年来,陕股交积极发挥股权登记托管机构职能,承接我省非上市公司股权 (份)登记托管,提供股权登记托管、股东确权、解质押、增减资、冻结、转让、分红派息、股权激励设计和员工持股等股权相关服务,提升股权管理的规范性,夯实企业治理基石。十年来,陕股交共托管企业1939家,托管总股本593.14亿元,托管企业遍及全省100%的地市、90%的区县。

 

发挥第三方股权托管机构职能  规范股东名册管理

新《公司法》第八十六条明确,应以股东名册变更作为股权变动的生效要件,转让方负有书面通知公司的义务,公司在接到书面通知后负有变更股东名册和办理变更登记义务,受让方自记载于股东名册时可以向公司主张行使股东权利。可见,签订股权转让合同仅产生合同之债,并不当然导致股权的变动,转让合同生效后应及时变更股东名册,受让方方可享受股东权利。


因此,股东需要提高对股东名册的重视,积极核实确保信息无误,并在股权转让中及时书面通知公司;公司应注意区分股东名册、工商登记和公司章程,加强股东名册的置备和管理,确保股权结构的权属清晰。


陕股交作为具有公信力的第三方股权托管机构,为公司提供股东名册管理、股东确权、股东变更登记等工作,能够为企业提供具有公信力的股东名册,为股东提供所持股权的有效权属证明,对保障公司稳健经营具有重要作用。


当好商业银行股权管理“管家”  筑牢风险防火墙

商业银行股权托管工作是原银保监会加强商业银行股权管理、提升股权信息透明度的重要举措。2019年7月,原银保监会《商业银行股权托管办法》发布后,陕股交深入开展省内商业银行的股权托管工作。


地方性商业银行多为中小型银行,特别是农村商业银行股权结构复杂,具有股东人数多,股东信息不完整、不准确等特点。商业银行股权托管意在通过第三方股权管理,推动提升商业银行股权管理规范性和透明度,因此,初始登记时需通过实质确权确保股权权属和股东信息的真实性;托管后各项业务办理时,托管机构需发挥“第三方监督”作用,确保托管的有效性。


截至目前,陕西股权交易中心已托管省内商业银行88家,占全省应托管商业银行数量近90%。

 

开展合伙企业份额质押登记 拓宽资金融通渠道

2023年8月,省委金融办(原省地方金融监管局)、省市场监管局、省高院、国家金融监管总局陕西监管局、陕西证监局等五部门出台《关于引导非上市企业规范开展股权登记托管工作的指导意见》 (陕金发〔2023〕89号)文件,将陕股交登记托管的范围,由原先的非上市股份公司、商业银行,拓宽至非上市股份公司、银行业金融机构、地方金融组织等权益,同时,鼓励合伙企业份额进入区域性股权市场开展出质登记业务


为充分落实上述文件要求,进一步完善基金市场生态圈,陕西股权交易中心主动作为,靠前服务,一方面搭建起涵盖份额托管、质押登记、自律管理等相关内容的一整套制度体系;另一方面,集聚市场资金要素,与银行、融资担保、小贷公司等多家金融机构建立合作,为基金份额持有人份额质押提供更多的资金来源,于2023年10月落地首单合伙份额质押融资业务。

 

建设数字化平台  提升登记托管服务能级

陕股交不断深化人工智能、大数据、区块链等技术在股权托管登记等方面的应用,搭建2大平台、6大应用场景,其中在“区域股权金融综合服务平台”已实现“区块链+登记托管”数据存证上链推动登记业务流程可溯源、不易篡改、穿透监管链接省工信厅、省市场监管局、省政务大数据局等11个政府部门253项数据资源,打通政务数据共享机制,实现资本市场数据与市场监管局登记数据互联互通,为包括银行在内的所有托管企业提供“数字画像”,为企业提供数据化可视服务。


搭建了“区块链+公证”“区块链+征信”等应用场景,联动公证机构提高执行力,引入征信数据强化数据验证,初步形成聚集地方政府、征信机构、司法等各类主体共同为企业提供综合金融服务体系。同时,通过开展股权确权、出具合规证明等手段,有力促进托管公司的股权规范管理和有序流转,促进形成产权关系明晰、股权结构合理、监管体系完善的良好局面,为资本要素市场化配置奠定基础。

 

股权登记托管为金融市场建设提供有力保障

把好资本市场“入口”,规范企业管理开展企业股权登记托管,通过股权确权规范股权转让,确立真实、准确、明晰的股权关系是开展直接融资的必要前提,是企业进入多层次资本市场“入口”。通过股权登记托管机构的平台进行信息收集、规范和披露,有利于吸引各类金融机构、社会资本和股权投资者进行投资,实现股权、债权投融资的有效对接,为企业直接融资和间接融资创造条件,有效解决企业尤其是中小企业融资难、融资成本高的问题。


当好本地企业“出口”,联通多层次资本市场。登记托管作为证券交易的基础功能,包括证券登记、确权、转让、变更、质押等多个环节,能完整记录企业全生命周期股权演变信息,能有效衔接注册制下企业上市前的股权规范及核查,是区域性股权市场与多层次资本市场连接的重要“出口”。通过有效搭建培育挖掘上市后备资源和推进企业上市的平台,为政府、金融机构、各类投资者提供优质上市、挂牌和发行债券后备资源信息,为企业提供改制、辅导、股权融资、债权融资、多层次资本市场对接等一系列支持与服务。


防范股权治理风险保护股东合法权益投资者无法对不经登记的非上市股份公司信息进行核实,极易出现虚假宣传公司股票上市等不规范销售行为,并严重影响金融机构对企业尽职调查、审核授信等业务的正常推进。登记托管与结算是金融市场运行和风险监管的重要环节,记录真实、完整的证券交易过程和企业信息,是维护市场平稳运行和风险控制的关键,开展股权登记托管能帮助监管部门对市场进行全面及时的风险监控和运行监测,防范金融风险。

 

未来,陕股交将继续发挥全省合法的股权登记机构职能,扎实开展省内中小微企业股权登记、托管、确权等工作,并不断拓宽登记托管业务边界,延伸企业服务维度,促进市场各项业务联动发展。

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