【十载征程 向上生长】筑牢多层次资本市场“塔基” 赋能企业上市培育孵化

2024-05-31 14:55:00
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党的二十大报告提出,要健全资本市场功能,提高直接融资比重。区域性股权市场是多层次资本市场的“塔基”,承担着“拟上市企业规范辅导平台”的功能。陕西股权交易中心(以下简称“陕股交”)是我省的地方性证券交易所,推动企业与更高层级资本市场的有效联动,旨在为广大暂不满足全国性证券交易所条件的企业,提供认识、了解、运用资本市场的产品及服务,在“有效市场”和“有为政府”之间建立桥梁纽带。

 

区域性股权市场上市培育格局初显

2008年9月我国第一家区域性股权市场成立以来,全国各省、自治区、直辖市、计划单列市先后共批准设立了区域性股权市场运营机构35家,基本形成了“一省一市场”的格局,为企业提供了规范培育、登记托管、改制辅导、展示形象、增强信用、融通资金、资本市场培训等综合服务,推动中小微企业规范化、专业化、市场化发展。


十多年来,区域性股权市场监管制度日益完善,基本形成了法规制度和监管框架的顶层设计,《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》(国办发〔2017〕11号)《区域性股权市场监督管理试行办法》(证监会令第132号)《中共中央 国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》及最新修订的《中华人民共和国证券法》等制度文件为区域性股权市场发展提供制度保障。


在一系列制度引领与规范下,各省(市、区)区域性股权市场培育能力不断提高。截至2024年3月底,全国35家区域性股权市场共服务企业18.03万家,企业中累计转板沪深北交易所上市139家,转新三板挂牌985家,被上市公司和新三板挂牌公司收购50家。

 

构建梯度化上市培育体系

陕股交根据地方资源禀赋和政策导向,根据企业所属的科创属性、行业赛道等情况对企业进行分类管理,设置了展示专区、成长板、交易板的常态化挂牌板块,以及科技创新专板、“专精特新”专板(筹)、秦创原专区、曲江文化专区、西咸企业专区等特色板块,推动省内高新技术企业、专精特新和小巨人企业、产业龙头企业等到区域性股权市场规范培育。随着区域性股权市场吸引能力增强,企业数量增加,陕股交制定了合理有效的企业分层管理机制以及与各层次企业相适应的综合金融服务体系和资本市场普惠服务体系,依据企业数据完整度、成长阶段、企业质量、股权融资等建立孵化层、培育层、规范层的分层培育体系。


在企业上市培育孵化方面,开展以下工作:

一是建立模块化、专业化、普惠的培训体系,通过“线上+线下”的方式举办培训活动百余场,开通陕股交视频号、小鹅通线上课堂,上线“微课堂”55“直播课堂”6累计培训企业4700余家


二是个性诊断,依托专业服务团队,采用靠前服务、评估引导、问题模拟等方式,定期走访全省上市后备企业,针对企业上市过程中遇到的困难和问题,提供专业指导服务,对于有上市需求的优质企业,邀请专业人员开展专业辅导,为其后续的上市之路和上市后的持续合规稳健经营培养专业的管理人才。


三是政策宣讲,邀请地方政府有关职能部门、行业领域专家,采取线上线下相结合的形式,举办政策宣讲会,详细讲解陕西省企业上市方面的扶持政策,以及大数据和物联网、信息技术、高端装备制造、新材料、先进节能环保等相关行业的最新发展动向以及资本市场政策动态,帮助企业完成相关扶持政策的落地操作,拓宽发展视野,掌握政策法规。


四是业务指导,组织专业服务团队开展对接资本市场服务工作,加强对上市后备企业并购重组、项目甄别、合作对接、创新引领等方面的专业指导,促进资本、项目有序对接,助力企业资本化运作。


五是全面对接新三板、沪深北证券交易所,搭建资本市场培训课程体系开展“专精特新企业资本赋能对接会企业挂牌第一课等活动,推动企业树立资本市场意识

六是开展“走进”系列活动,以走进交易所、走进上市公司活动为载体,让企业了解资本市场,走规范上市的资本市场道路

走进深圳证券交易所


七是拓展交易所在地化服务功能,邀请交易所专家为企业提供报前辅导和闭门会诊,帮助企业解决上市板块选择、财务指标评估等难点堵点,累计与地市政府、证券交易所联合走访企业2000余家,为企业把脉问诊,排忧解难,输送金融活水。


八是举办“交易所路演”活动,与深交所科融V-Next平台合作,搭建线上+线下的交易所路演平台,为企业提供商业计划书撰写、路演辅导等培育服务,提升融资“软实力”同时,按照工业和信息化部办公厅中国证监会办公厅关于组织开展专精特新中小企业“一月一链”投融资路演活动的通知》(工信厅联企业函〔2023〕328号精神,聚焦制造业重点产业链上专精特新中小企业股权融资需求,每月围绕一条产业链举办投融资路演活动,构建中小企业融资良好生态。

 

打通三四板对接机制 畅通上市转板通道

2023年8月,《全国中小企业股份转让系统股票公开转让并挂牌审核指引——区域性股权市场创新型企业申报与审核(试行)》(以下简称《指引》)出台,明确区域性股权市场企业可通过“绿色通道”“公示审核”两种便利机制申请新三板挂牌,从制度层面打通了三四板对接的桥梁。


“绿色通道”,指为在四板市场挂牌的专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业、制造业单项冠军企业,或“专精特新”专板培育层企业等4类企业,开通审核“快车道”,提供申报前咨询、优先受理、快速审核等专项支持措施,提高企业申报挂牌效率。


“公示审核”,针对“专精特新”专板培育的专精特新“小巨人”、制造业单项冠军等优质企业,在全国股转公司官网专区进行20个自然日公示,公示期间未接到异议的即可挂牌,无需发出审核问询,通过引入市场监督机制简化相关企业挂牌审核程序。


两种便利机制以“专精特新”专板为纽带,为创新型中小企业进入资本市场提供了更加快捷、丰富的路径,对于支持企业创新发展、健全现代化资本市场体系、助力区域经济高质量发展等具有重要意义。


近日,陕西股权交易中心与全国股转公司签署绿色通道监管合作备忘录,标志着我省企业进入公开市场的“快车道”正式贯通。全国股转公司审核机构设立专门小组对接陕股交,提供申报前与审核中咨询服务,安排专人负责挂牌申请文件的受理与审核工作,精简问询内容,缩短审核时限,提高审核效率。


自此,在陕股交挂牌的专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业及制造业单项冠军企业,申请股票公开转让并在全国股转系统挂牌,全国股转公司审核机构对其申请适用绿色通道审核机制。


下一步,陕股交将围绕省内中小微企业上市发展需求,聚拢一批专业服务机构力量,打造一支专业性强的上市培育队伍,不断积累企业上市培育孵化经验,同步探索中小企业上市培育业务的规范化、流程化、标准化,尽快形成以流程标准、规范运作、路径畅通、专业精准的资本市场“塔基”。

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