【十载征程 向上生长】聚焦“募投管退”,陕股交打造私募股权投融资服务平台

2024-05-30 15:10:00
原创
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“企业兴则经济兴”,中小企业作为经济增长和就业的重要推动力量,在经济发展中扮演着至关重要的角色。然而融资难融资贵一直是困扰我国中小微企业的难题。如何缓解我省中小微企业融资难融资贵,始终是陕西股权交易中心(以下简称陕股交)作为我省唯一合法区域性股权市场运营机构的使命担当。


十年来,陕股交通过股票发行、可转债、股权质押、交易转让等融资工具累计为278家企业实现融资151.68亿元。


十年来,区域性股权市场基金份额质押融资业务新启,认股权综合服务蓄势待发,私募股权“募投管退”生态体系实现良性循环,陕股交私募股权投融资服务平台日益成熟。

 

“募”  提升基金募资效能,扩大资金规模

中央金融工作会议提出要“鼓励发展创业投资、股权投资”,推进“科技-产业-金融”良性互动。证监会也提出“将支持私募基金与区域性股权市场共同发展,不断提升资本市场支持实体经济和科技创新的效能”。


陕股交作为陕西省唯一合法的区域性股权市场运营机构,承担着私募股权投融资服务平台的功能,与省内基金类、投资类公司联系紧密,经过十余年的发展,已积累了一批具备雄厚实力的资金供给者,包括:地方城商行、农商行和各类合格投资者等,资产配置需求旺盛。陕股交将持续深化与基金管理人,银行、证券公司等机构和其他投资者之间的沟通交流力度,搭建资金供给者和基金募资主体的互动交流平台,一方面满足各市场参与主体的资产配置需求,另一方面为私募基金募资提供便利,提升基金募资效能,扩大可投资资金规模。

 

“投”  提高“标的”推送精准度,高效促成融资

陕股交始终坚持贯彻落实“鼓励投早、投小、投科技”要求,搭建资金与企业的投融资促进平台,引导财政支持的创业投资和私募股权投资基金向区域性股权市场企业倾斜。2023年,陕股交联动基金公司首创“挂牌+基金”模式,一是基于在股改挂牌、股权托管等方面的专业性,全面规范目标企业治理水平,夯实其获得股权融资的基础条件;二是基于日常与私募股权基金管理人之间的高效交流与掌握的大数据资源,完善企业融资画像,按照企业发展阶段、细分行业、科技产量等进行了分层分类管理,不断提升基金与企业之间的精准对接能力,精准推送拟投项目,一次性推荐某企业获得基金投资过亿元。截至目前,通过该模式已为企业实现融资共计2.74亿元。

 

“管”  赋能投后企业发展,提升投放绩效

经过十年的不断探索,目前陕股交已形成“3个大类、14个小类、40余项”产品服务体系,基本能够做到全生命周期陪伴企业成长,从资本市场角度全方位赋能企业发展。2023年8月,《全国中小企业股份转让系统股票公开转让并挂牌审核指引——区域性股权市场创新型企业申报与审核(试行)》出台,标志着三四板对接制度的正式破题,“绿色通道”“公示审核”机制的推出,使得企业借力区域性股权市场实现规范发展进而登陆更高层次资本市场的路径更加畅通。未来,陕股交将不断完善服务体系和服务内容,结合私募基金投后管理需求,更好地对接政府各项扶持政策和产业资源,提升基金投后企业的成长性,赋能企业全面高效发展,进而提升基金投放绩效。

 

“退”  推进财产份额出质登记,拓宽退出渠道

目前,监管趋严、IPO阶段性收紧的信号持续释放,通过被投企业首发上市进而在二级市场退出的通道逐渐收窄,新的LP退出渠道的搭建就显得尤为重要。2023年9月,《关于引导非上市企业规范开展股权登记托管工作的指导意见》(陕金发〔2023〕89号)正式印发,明确支持陕股交开展有限合伙企业财产份额出质登记试点,鼓励有限合伙企业到陕股交办理财产份额出质登记。2023年10 月,我省首单合伙企业财产份额质押登记业务成功落地,为LP在基金存续期间通过份额质押的形式获得资金流动性支持树立了示范引领效应。

 

创新探索  认股权综合金融服务

除此之外,陕股交还探索开展了诸多创新融资产品。例如:以金融衍生工具认股权为基础创设“认股权+贷款”“认股权+园区发展”“认股权+科技成果转化”等多维度场景,丰富服务举措,增强企业融资服务能力与高质量企业聚集能力,更好“串联”金融机构与被投企业,推进金融机构间的跨行业协同,全面服务科技成果转化。

 

融资难题一直都是制约中小企业发展的瓶颈,如何破解难题,打通中小企业融资最后一公里,始终是陕股交作为区域性股权市场的职责所在。十年来,在省委金融办、陕西证监局、省工信厅等各级政府的指导支持下,陕股交不断探索创新,聚集银行、证券、担保、投资、基金等各类金融机构,致力于打造私募股权投融资服务平台,做好“募投管退”各个环节,为陕西经济高质量发展贡献陕股交力量。

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